Статья написана в мае 2008 г. Актуальна всегда. На постсоветском пространстве вообще всегда.

Бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Каждый с детства знает эту простую истину. И, тем не менее, на протяжении последних 15 лет огромное количество россиян в погоне за «бесплатным сыром» слепо доверяют любым обещаниям недобросовестных компаний. Разнообразные мошенники продолжают завлекать граждан в свои сети обещаниями огромных доходов за короткое время. Из-за финансовой безграмотности населения и желания заработать на высоких процентах вкладчики просто не обращают внимания на наличие необходимых документов и лицензий. И разнообразные финансовые пирамиды продолжают обманывать все новых и новых россиян.

    Итак, что же такое финансовая пирамида. Закон о борьбе с незаконной торговлей, финансовыми махинациями и  отмыванием денежных  средств определяет финансовую пирамиду, как мошенническую структуру, организаторы которой перераспределяют и  используют в своих личных интересах средства , полученные от ее участников под обещание высоких процентов прибыли.

    В любом современном экономическом словаре можно узнать, что финансовая пирамида – это специфический способ получения дохода некоторыми финансовыми компаниями. Организуя продажу акций или других ценных бумаг, (или просто устных обещаний) финансовая компания собирает огромные денежные средства, обеспечивая себе высокие доходы. Финансовая пирамида строится на нескольких уровнях. Держателям ценных бумаг 1-го выпуска частично выплачиваются в виде прибыли денежные  средства, полученные от продажи ценных бумаг или акций 2-го выпуска, которые, в свою очередь, получают дивиденды от продажи акций  3-го выпуска и т. д. Крах пирамиды неизбежен, т. к. держателей  акций становится все больше и больше, а приток денежных средств, несмотря на рекламу, ограничен. В результате краха все вкладчики, кроме самых первых, теряют свои вложения.

     Деятельность финансовой пирамиды, как правило, сопровождается многочисленными обещаниями высоких процентов прибыли и активной персональной обработкой потенциальных инвесторов. В качестве «пряника» может даже использоваться одновременная выплата промежуточных дивидендов, сумма которых составляет часть ожидаемой прибыли от махинаций.

Немного истории

     История финансовых пирамид насчитывает добрую сотню лет. Первая пирамида в истории была создана в США и ее пример является показательным для такого рода организаций.

    В 1919 г. некий Чарльз Понти зарегистрировав свою фирму The Securities Exchange Company объявил, что SXC привлекает средства внешних инвесторов для их выгодного вложения под высокий процент. Вкладчиками обещалось в 45% за 3 месяца. Американцы стали активно вкладывать деньги в компанию Понти. Первое время они и проценты получали исправно, что значительно расширило популярность SXC, а также резко увеличило приток новых вкладчиков. Через год, по причине возникновения у кредиторов Понти претензий на долю в SXC, власти штата были вынуждены начать судебное разбирательство, и ознакомились с внутренней бухгалтерией компании. Обман сразу вскрылся. Оказалось, что SXC никаких денег никуда не инвестировала, а просто платила проценты за счет поступлений от продаж новых выпусков своих облигаций.

     В нашей стране финансовые пирамиды имеют свою богатую историю. Надо сказать, что современные мошенники недалеко ушли от своих «предков». «Классическая» схема по примеру все того же Понти заключается в сборе денег под огромные проценты или иные материальные блага. Наверное, все помнят финансовые пирамиды начала 90-х годов: «Хопер-Инвест», предлагавший вложить деньги под 30% в месяц, «Властилину», обещавшую вкладчикам автомобили, квартиры и особняки за небольшую часть их стоимости и, конечно, самую крупную и известную среди них – «МММ». Масштаб последней аферы и количество обманутых ею россиян ставят ее особняком среди остальных недобросовестных организаций. Остановимся на ней подробнее.

     Компания «МММ» начала свою бурную деятельность в 1992 году. Организация собирала с людей деньги под баснословные проценты – до 1000% годовых. Широкую известность

    «МММ» получило благодаря массированной рекламной кампании в СМИ. В частности знаменитым телевизионным роликам про Леню Голубкова.

     Создатель компании Сергей Мавроди, воспользовавшись тотальной финансовой безграмотностью россиян, организовал сеть пунктов продажи акций и билетов «МММ» по всей стране. Многие физические лица и фирмы начали хранить сбережения в акциях компании, хотя они никогда не пускались в свободное обращение. При реализации сертификатов акций и билетов компании их стоимость для граждан устанавливалась произвольно, на условиях так называемых самокотировок (сведений о росте стоимости акций компании), которые опубликовывались в СМИ. Так, в начале 1994 г. «МММ» поставила цену свыше 1 к 10, то есть свыше 1000% дохода со своих акций. При этом финансовые документы, подтверждающие стоимость приобретения подобных «ценных бумаг», вкладчикам не выдавались. Все кончилось в 1997 г., когда «МММ» была признана банкротом, а С. Мавроди скрылся из России. По разным данным, в «МММ» вложились от 5 до 15 человек, потерявших в результате около 5 трлн. неденоминированных рублей!

Суровая действительность

     Может показаться, что после подобных случаев Россия получила иммунитет к финансовому мошенничеству. Однако, громкие истории последних лет показали, что финансовые пирамиды никуда не исчезли из нашей страны. А разномастные мошенники, отсидевшись в конце 90-х – начале 2000 –ных сегодня еще более рьяно взялись за облапошивание доверчивых граждан.

     Необходимо отметить, что есть несколько причин очередному всплеску активности финансовых пирамид. В первую очередь этому способствует само время. К сегодняшнему дню выросло новое поколение россиян. Поколение, которое не обожглось на приватизации 90-х годов, уверенное, что уж их то точно никто не обманет.

     Еще одна причина заключается в некоторой экономической и политической стабильности, которая последние несколько лет наблюдается в России. Это способствовало появлению у граждан небольших накоплений. А вместе с тем и поиску новых возможностей для инвестирования этих накоплений.

     Наконец, последняя по порядку, но не по значению проблема – тотальная финансовая безграмотность россиян. Со времен «МММ» абсолютное большинство населения страны по-прежнему ничего не понимает ни в экономике в общем, ни в фондовом рынке в частности.

     И вот уже на наших глазах рушатся новые финансовые пирамиды, успевшие за время сове работы обмануть сотни тысяч вкладчиков. Один из самых последних примеров – это так называемый «Бизнес-клуб «РуБин».

     По годами проверенной схеме, вкладчикам «РуБина» предлагалось инвестировать от 3 тыс. рублей при гарантии доходности вложений от 25% до 50% годовых. При этом лицензий ЦБ или ФСФР на привлечение средств граждан и их инвестирование у компании не было. Ущерб, нанесенный мошенниками, измеряется десятками миллиардов рублей. В России и в ряде стран СНГ 300 тыс. человек не могут вернуть свои деньги.

Как вычислить финансовую пирамиду

     Как ни странно, но то, что «РуБин» является финансовой пирамидой можно было понять и до ее краха. У любой финансовой пирамиды существует несколько характерных признаков.

     Потенциального вкладчика, в первую очередь, должно насторожить отсутствие лицензии. Отметим, что согласно п.2. ст.6 Федерального закона от 05.03.1999 №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов», профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя, сведение об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (его наименование, адрес, телефон), сведения об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде.

     Второй важнейший момент для подозрений – доходность. Если финансовая компания гарантирует (!) вкладчику фиксированную прибыль значит здесь уже не все чисто. А уж если компания предлагает доходность превышающую обычный банковский депозит в 10% – 12%. Такая компания подозрительна вдвойне.

     Кроме этого, с большой долей вероятности, пирамидой является компания не способная подтвердить свою деятельность, объяснить, куда размещают средства либо выдающая информацию, которую невозможно проверить.

     Есть еще несколько более незаметных, но не менее важных признаков. Если какой-то из них относиться к компании, куда вы решили вложить деньги, то перед вами финансовая пирамида: компания не состоит ни в одной из саморегулируемых организаций; вкладчиков не предупреждают о возможных рисках, уверяя, что вложения могут принести лишь доход, причем быстрый; договор составлен таким образом, что вкладчик в случае потери денег не может ни на что претендовать; не подписывается декларация о рисках; с договором можно ознакомиться только в офисе компании или при личной встрече; в СМИ идет яркая реклама, которая уверяет, что деньги будут вкладываться в новые высокодоходные проекты и разработки; деньги требуют внести как можно скорей; выплаты производятся не из выручки, а из средств предыдущих вкладчиков; в рекламе и объявлениях используют названия и фирменную символику известных компаний; деньги никуда не направляются и никак не работают, берутся различные подписки о неразглашении конфиденциальных сведений о бизнесе, замалчиваются имена руководителей компании и ее реквизиты.

     Учитывая эти признаки легко проверить намерения любой компании или фонда претендующего на ваши сбережения. Будьте внимательны, отдавая свои деньги незнакомым людям.

Волк в овечьей шкуре

     Несколько лет назад на рынке (после вступления в силу Федерального закона от 7 августа 2001 г. N 117-ФЗ) появился новый вид финансовых компаний – кредитные потребительские кооперативы граждан (КПКГ). Схема КПКГ тут же была принята на вооружение мошенниками. На первый взгляд в деятельности недобросовестных кооперативов нет ничего, что связывало бы их с финансовыми пирамидами. Ничего, кроме обещаний доходности намного превышающей среднерыночную. Разумеется, мы не обвиняем все КПКГ в том, что они являются финансовыми пирамидами. Наверняка есть среди них и честные, добросовестные организации. Однако, судите сами.

     К примеру, в Екатеринбурге сейчас действует порядка десятка КПКГ (Содействие, Союз-Кредит и т.п.). Такие же организации выявлены в Краснодаре, Ульяновске и Тольятти. Кооперативы обещают доходность в 70% – 140%. Между тем за ними не стоит ни реального производства, ни фондового рынка. И средства для выплаты процентов вкладчикам берутся из вновь привлеченных вкладов.

     А вот пример уже рухнувшей пирамиды. Совсем недавно в Башкирии лопнул КПКГ «Восход». В результате деятельности организации 5,5 тысяч вкладчиков лишились 125 миллионов рублей. Согласно уставу фирмы, основным видом ее деятельности было предоставление кредитов и финансовое посредничество. Вклады от граждан принимались на 21 день, с гарантией выплаты 95% годовых. При этом никакой реальной коммерческой или производственной деятельности кооператив не осуществлял. А средства первым вкладчикам возвращал за счет вновь вступивших.

     Отметим, что, по мнению экспертов, кооператив изначально не предназначен для извлечения дохода для своих членов, для этого существуют другие понятные и прозрачные формы коллективных инвестиций. Более того, изначально предполагается, что в кооператив граждане вступают не для получения прибыли, а для формирования возможности при необходимости самим получить кредит на льготных условиях. В то же время у пайщиков КПКГ возникают «гигантские» риски, не сравнимые с фондовым рынком и тем более с застрахованными банковскими вкладами, т. к. реально, несмотря на заверения организаторов, они кооперативом не управляют и не знают, куда уходят их средства.

     Кстати, КПКГ есть и в Москве. К примеру, кооператив «Стар Трек», предлагающий вкладчикам 30% годовых. В разговоре с представителем компании выяснилось, что Кредитная некоммерческая организация «Стар Трек» работает на основании 117-ФЗ от 2001 года. В обмен на деньги вкладчики получают договор и паевую книжку. Кооператив предлагает линейку из 4-х типов вкладов с доходностью от 20% (через три месяца) до 36% (через 2 года). Минимальная сумма вклада – 500 рублей. Сотрудник компании назвал такую доходность «средневзвешенной среди потребительских кооперативов». По его словам, доходность в 36% годовых при длительном вложении и менее высокие процентные ставки при более малых сроках размещения, достигаются за счет того, что деньги не вкладываются в потребительское кредитование и иные кредитные продукты, а работают в секторе реальной экономики.

     Отвечая на вопрос о гарантиях представитель кооператива сообщил, что организация работает с 2004 года и никаких проблем за это время не было. Деньги вкладываются в развитие ПС «Delta Key» (система оплаты услуг операторов сотовой связи, провайдеров Интернета, коммунальных и иных служб через pos-терминалы, автоматы моментальной оплаты и сеть Интернет) и развитие сектора продаж ПО процессингового центра на европейский, западный и азиатский рынки. «И здесь все в порядке, сделки идут» – заверил нас представитель компании. Кроме того, по его словам, в «Стар Трек», вкладчику предоставляется клиент-банк, который позволяет в круглосуточном режиме «мониторить» ситуацию и выводить деньги в любую систему или банк.

     Что же, за эти кооперативом по крайне мере стоит, какая то реальная деятельность. В любом случае решение о том вкладывать или не вкладывать свои «кровно нажитые» всегда остается за читателем. Мы же в свою очередь напомним, что гарантировать вкладчику фиксированный доход имеют право только банки.

     В современном мире деньги трудно заработать и легко потерять. Невозможно предугадать, где и когда рухнет следующая финансовая пирамида. Но у людей, доверивших свои деньги подобным компаниям, есть серьезный повод задуматься. Пока же основным действенным способом борьбы с пирамидами нам представляется повышение финансовой грамотности среди населения нашей страны и ужесточение борьбы с недобросовестными финансовыми компаниями.

Комментарий эксперта есессно.

Алексей ТОЛСТУХИН,
генеральный директор УК «Достояние»

- Я считаю, что финансовые пирамиды не вредят экономике. Есть даже мнение, что они полезны, так как стерилизуют денежную массу или, во всяком случае, не дают ей выплеснуться на потребительский рынок в его нижнем ценовом диапазоне.

На мой взгляд, причина того, что люди несут деньги в финансовые пирамиды, кроется в их доверчивости. Какие меры требуются от государства и профучастников для борьбы с финансовыми пирамидами? Прежде всего разъяснительные – в рамках проекта повышения инвестиционной грамотности, – объясняющие, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке.